Cuando hablamos de rentabilidad nos referimos a un porcentaje que relaciona el beneficio obtenido tras realizar una determinada inversión con el importe de la inversión realizada. Suele expresarse en porcentaje y nos indica cual es el rendimiento de un determinado producto financiero. Dentro de la rentabilidad definimos qué es la rentabilidad acumulada.
¿Qué es la rentabilidad acumulada?
Cuando nos referimos a la rentabilidad acumulada estamos hablando de la suma de todas esas rentabilidades obtenidas en una inversión. Es decir, el conjunto de todos los beneficios que va obteniendo un particular fruto de invertir en determinados activos financieros durante un periodo de tiempo. Se calcula cuáles han sido los rendimientos totales de dichas inversiones, es decir, el saldo total.
El rendimiento acumulado total es una estimación del porcentaje de retorno que genera una inversión durante un periodo de tiempo. Por eso no se trata de una medida totalmente fiable ya que hay que tener en cuenta otras variables que van a afectar a la rentabilidad y beneficio de la inversión.
Una de esas variables que hay que tener en cuenta es el valor monetario, que no permanece estable a lo largo del tiempo sino que va cambiando. Por tanto si se calcula la rentabilidad acumulada de inversiones de un periodo de tiempo de más de 5 años, es muy probable que el valor del dinero haya variado, si ha disminuido la rentabilidad real de la inversión será menor y la rentabilidad acumulada se encontrará sobrevalorada, si por el contrario el valor del dinero ha aumentado a lo largo de estos 5 años la rentabilidad acumulada estará infravalorada.
¿Cuál es la diferencia entre rentabilidad acumulada y rentabilidad personal de un fondo?
Esa diferencia se debe a que la rentabilidad obtenida en un fondo durante un periodo de tiempo no siempre tiene que coincidir con la rentabilidad total de ese fondo. Dependerá de los movimientos de compra y venta que uno haya realizado en el fondo a lo largo de un periodo determinado.
Para calcular la rentabilidad personal de un fondo debemos de analizar en primer lugar los flujos de los fondos que han afectado a la cartera. Supongamos la cantidad invertida en el fondo era de 20.000€ y al final del periodo, 3 años, se ha obtenido 45.000€, en este caso el cálculo de la rentabilidad personal va a depender de los movimientos que durante esos 3 años hayamos realizado, si por ejemplo hemos hecho dos aportaciones durante esos 3 años, una de 3.000€ el primer año y otra de 11.000€ el segundo año. Para calcular la rentabilidad personal entonces lo que hacemos es aplicar la fórmula del TIR que tendrá en cuenta las aportaciones que se han hecho. La rentabilidad acumulada por el contrario, se obtendrá a partir del importe inicial invertido en el fondo, los 20.000€ y del importe generado al final el periodo, los 45.000€, sin tener en cuenta los movimientos de aportaciones, reembolsos o retiradas que se hayan hecho durante los años en los que le inversor ha participado en el fondo.
