La rentabilidad real es un concepto muy importante a saber cuándo se quiere comenzar a invertir.
Antes de comenzar a saber qué es la rentabilidad real hay que tener en cuenta qué es la inflación y cómo va a afectar a una inversión, así como otros factores externos que pueden afectar a la rentabilidad obtenida por un determinado producto financiero. Por lo tanto, habrá que restarle al interés, la inflación, para conocer la rentabilidad real de una inversión, sobre todo en los casos de rentas fijas y especialmente las que son a largo plazo.
La inflación en la rentabilidad real
La inflación es el aumento continuado de los precios al consumo en un momento dado respecto al momento anterior. La inflación se mide a través del IPC, que es aumento de precio de “la cesta de la compra” de un conjunto se bienes y servicios básicos.
La inflación es el factor por excelencia que puede afectar a la rentabilidad obtenida por un bien.
La inflación es un factor externo que afecta a los precios. Esto significa que si un bien hoy cuesta 100€, se verá afectado por la inflación o la deflación con el paso del tiempo, por tanto ese precio del bien se verá aumentado (o disminuido en el caso de la deflación).
Actualmente, nos encontramos en un momento en que la inflación está creciendo muy poco, e incluso ha llegado a decrecer. Por ello, aunque la rentabilidad de una inversión haya sido pequeña, el hecho de que la inflación no se haya elevado en exceso hace que la rentabilidad real se haya podido mantener o no bajar mucho.
Otros factores externos que pueden afectar a la rentabilidad real
Otro factor externos que puede afectar a la rentabilidad real son los impuestos, especialmente el IRPF en el caso de las personas físicas y el Impuesto de Sociedades en el de las empresas.
Por tanto, en la rentabilidad real se tienen en cuenta factores externos que afectan a la rentabilidad que obtiene.
Rentabilidad real vs. Rentabilidad nominal
En el caso de la rentabilidad real, hemos dicho que se tienen en cuenta factores externos como la inflación o los impuestos para calcularla. En cambio, para calcularla rentabilidad nominal no se tienen en cuenta factores externos. Por tanto, será un cálculo simple donde se debe dividir el beneficio obtenido entre el capital invertido x 100 para obtenerlo en forma de porcentaje.
Fórmula rentabilidad real
Para obtener la rentabilidad real debemos calcular antes la rentabilidad nominal. La fórmula de la rentabilidad real será:
(1+ Rentabilidad nominal) = (1 + Rentabilidad real) x (1 + Inflación)
Por tanto, se debe conocer el dato de la inflación para poder calcular la rentabilidad real.
Pongamos un ejemplo. Si invertimos 2.000€ y dentro de un año obtenemos 300€, habremos obtenido la siguiente rentabilidad nominal:
300 / 2.000 x 100 = 15% de rentabilidad nominal anual
Con una inflación del 7% la rentabilidad real será la siguiente:
(1 + 0,15) = (1 + Rentabilidad real) x (1 + 0,07) =
Quedando al despejar la rentabilidad real, la siguiente fórmula:
(1,15 / 1,07) – 1 = 7,5% de rentabilidad real en lugar de un 15%
